《世界金融新秩序》金立群、林毅夫、李稻葵、余永定、克里斯蒂娜·拉加德、约瑟夫·E·斯蒂格利茨……60余位掌握全球话语权的经济学家、诺奖得主、政府官员、央行行长倾情之作。布雷顿森林体系建立70年以来，全球金融发生了什么？未来70年，谁将掌握全球金融话语权？全球金融危机还会再来吗？

在重塑世界金融新秩序中，中国将扮演什么角色？

中国经济改革应该如何发力？

金砖银行、亚投行等区域金融机构对全球金融秩序有哪些影响？

聚焦改革热点，预判全球走向，G20中国年必读！

名人推荐

这本书集中了来自发达经济体、新兴发展中经济体、国际组织等方面的学者、专业人士、政府官员的真知灼见，涵盖了针对国际货币金融体系演进历史、现状与未来的探索，是一本很有价值的参考读物。对于新形势下的中国相关方面人士，这本书更值得阅读。

——金立群 亚洲基础设施投资银行行长

未来世界的美元、人民币、股市、债市、银行会发生巨变吗？全球金融危机还会再来吗？世界金融大格局将如何变革？为此，全球一大批顶尖财经大脑密集轰炸，推出了《世界金融新秩序》。如果你正在考虑自己和世界的财富未来，敬请关注。

——李稻葵 清华大学中国与世界经济研究中心主任

我推荐大家阅读这本书，其中的文章令人深思，透过它们，我们可以进一步探索：国际货币基金组织该如何适应当今世界，同时又忠于1944年它被赋予的使命？

——克里斯蒂娜·拉加德 国际货币基金组织总裁

作者简介

金立群、林毅夫、李稻葵、余永定等著

金立群，亚投行行长；林毅夫，国务院参事、北京大学国家发展研究院名誉院长、教授；李稻葵，清华大学中国与世界经济研究中心主任；余永定，中国社会科学院学部委员。

[法]马克·乌赞 编著

新布雷顿森林体系委员会（RBWC）执行长、创始人。新布雷顿森林体系委员会创建于1994年，是一个致力于解决国际金融体系相关问题的非盈利性组织。此外，马克·乌赞还担任多个全球高端会议的筹备顾问。

马克·乌赞编著过包括本书在内的多部国际金融相关著作。他还著有关于国际金融体系新架构的学术论文，并在大众媒体大量发表与经济金融相关的文章。马克·乌赞拥有法国巴黎第九大学国际经济和金融学硕士学位, 并曾在加州大学伯克利分校经济系做访问学者，在哈佛大学做客座研究员。

目录

中文版序言 中国与新布雷顿森林体系／IX

推荐序1 探索重建世界金融新秩序的方法／XI

推荐序2 国际货币基金组织应如何适应当今世界／XV

前 言 重建布雷顿森林体系20年／XVII

导 论／001

第一部分 挑战与机遇：布雷顿森林体系与国际金融秩序

在后布雷顿森林体系的动荡之中生存：一项进行当中的事业／009

乔舒亚·艾森曼

国际货币体系：挑战仍在继续／014

马雷克·贝尔卡

布雷顿森林机构的发展新机遇／019

埃里克·伯格洛夫

国际金融体系再平衡：写在70年后／023

洛伦佐·比尼·斯马吉

布雷顿森林体系建立50年后的20年／027

迈克尔·博尔多 巴里·艾肯格林

乌龟不会爬树：全球失利导致缺乏灵活性／037

伊兰·哥德分金 伊里内乌·德·卡瓦略·菲里奥

全球外币流动性的规定／041

马尔·格维兹门松

主权债务重组和全球金融体系／047

巴勃罗·E·圭多蒂 乔纳森·C·汉密尔顿

非新兴储备货币的政治经济学／056

谢尔盖·古里耶夫

重建布雷顿森林体系／059

浜田宏一

为什么要了解布雷顿森林体系的历史／065

埃里克·赫莱纳

国际货币基金组织的黯淡未来／071

哈罗德·詹姆斯

布雷顿森林体系：摇摇欲坠？／076

米哈伊尔·哈津

布雷顿森林体系和机构／081

金立群

全球金融架构展望和国际货币体系的未来／086

丹尼尔·姆米内莱

国际货币体系和亚洲区域金融安全网的作用与挑战／091

根本洋一

亚洲新兴市场及从全球金融危机中吸取的三个教训／096

班迪德·尼加萨温

布雷顿森林体系70周年：重新控制国际货币体系／100

埃瓦尔德·诺沃特尼

全球货币的未来／105

何塞·安东尼奥·奥坎波

全球经济的失衡、增长和国际货币体系／110

皮埃尔·卡洛·帕多安

21世纪的国际货币体系／115

马丁·帕金森

迈向更平衡的全球货币体系／120

马丁·雷德拉多

国际货币体系改革：欧洲危机的启示／125

克劳斯·雷格林

布雷顿森林体系未完成的任务：创建全球储备体系／131

约瑟夫·E·斯蒂格利茨

用微观、宏观和全球化方法去杠杆化／138

捷尔吉·舒拉尼

国际货币体系发展新问题／143

让–克洛德·特里谢

国际货币体系现状／149

塔季扬娜·瓦洛瓦娅

全球经济失衡与多边合作／153

胡里奥·贝拉尔德

美元在市场上的可用性／159

渡边博史

第二部分 展望与趋势：新兴市场与多极化

布雷顿森林体系70周年及全球动态变化：从战后世界迈向更多极世界／165

阿里·巴巴詹

国际货币基金组织对亚洲经济体有何益处？／168

穆罕默德·查提卜·巴斯里

摆脱美元：走向多极货币体系／174

杰罗姆·布斯

迈向新兴市场基金／178

吉列尔莫·卡尔沃

拉丁美洲储备基金组织的协调行动在下次危机中的影响／183

阿纳·马里亚·卡拉斯基利亚

多极世界中的政策协调／188

伯努瓦·克尔

全球金融危机会持续影响主要货币相对于人民币的地位吗？／195

亚历克斯·库基尔曼

迈向多币种的国际货币体系／200

托马斯·J·乔丹

日元面临的挑战／205

黑田东彦

布雷顿森林体系再思考：美元本位和中国的角色／210

罗纳德·I·麦金农

布雷顿森林体系：西方和其他国家／222

金斯利·切杜尼·莫哈鲁

21世纪全球和本地金融体系的稳定：来自热带地区的观点／229

路易斯·A·佩雷拉·达席尔瓦

从布雷顿森林体系到一个新的多边主义时代／238

巴赫特·苏丹诺夫

国际货币体系的前景与未来／243

余永定

第三部分 改革与重构：重建世界金融新秩序

国际金融体系改革从何处着手？／249

阿卜杜拉赫曼·A·阿勒–哈米迪

建立一个更加高效和有弹性的国际货币制度／254

阿古斯丁·卡斯滕斯

对国际货币体系改革的思考／260

雅各布·弗兰克尔

加强防线，防止未来金融危机／268

L·恩里克·加西亚

改革的同时保留布雷顿森林体系的精神／272

鲁斯兰·格林贝格

国际货币基金组织和全球定位系统／276

安迪·霍尔丹

关于建立三极体系的提议／281

李一衡

纸黄金：对新国际货币体系的建议／286

林毅夫

中国：新布雷顿森林体系的塑造者／291

李稻葵

开发性金融的创新／295

中尾武彦

国际金融体系的改革：对布雷顿森林体系和伊斯兰金融影响下的国际金融架构的讨论／300

穆罕默德·阿兹米·奥马尔

国际货币基金组织的治理、授权和未来／305

吉列尔莫·奥尔蒂斯

布雷顿森林体系70周年，但这还远远不够!／310

穆里洛·波图加尔

国际货币体系的未来：新的外部稳定、货币稳定和金融稳定

“三位一体”／315

埃里克·圣托尔 劳伦斯·斯肯布里

构建全球金融安全网，保障国际资本安全流通／322

差隆朴·素桑甘

全球金融危机后的国际货币体系／329

伊尼亚齐奥·维斯科

国际货币体系的过去、现在和将来／334

鲍里斯·武伊契奇

金融稳定与物价稳定的调和／339

阿克塞尔·A·韦伯

附 录 文章概要／343

致 谢／359

关于新布雷顿森林体系委员会／361

中文版序言 中国与新布雷顿森林体系／IX

推荐序1 探索重建世界金融新秩序的方法／XI

推荐序2 国际货币基金组织应如何适应当今世界／XV

前 言 重建布雷顿森林体系20年／XVII

导 论／001

第一部分 挑战与机遇：布雷顿森林体系与国际金融秩序

在后布雷顿森林体系的动荡之中生存：一项进行当中的事业／009

乔舒亚·艾森曼

国际货币体系：挑战仍在继续／014

马雷克·贝尔卡

布雷顿森林机构的发展新机遇／019

埃里克·伯格洛夫

国际金融体系再平衡：写在70年后／023

洛伦佐·比尼·斯马吉

布雷顿森林体系建立50年后的20年／027

迈克尔·博尔多 巴里·艾肯格林

乌龟不会爬树：全球失利导致缺乏灵活性／037

伊兰·哥德分金 伊里内乌·德·卡瓦略·菲里奥

全球外币流动性的规定／041

马尔·格维兹门松

主权债务重组和全球金融体系／047

巴勃罗·E·圭多蒂 乔纳森·C·汉密尔顿

非新兴储备货币的政治经济学／056

谢尔盖·古里耶夫

重建布雷顿森林体系／059

浜田宏一

为什么要了解布雷顿森林体系的历史／065

埃里克·赫莱纳

国际货币基金组织的黯淡未来／071

哈罗德·詹姆斯

布雷顿森林体系：摇摇欲坠？／076

米哈伊尔·哈津

布雷顿森林体系和机构／081

金立群

全球金融架构展望和国际货币体系的未来／086

丹尼尔·姆米内莱

国际货币体系和亚洲区域金融安全网的作用与挑战／091

根本洋一

亚洲新兴市场及从全球金融危机中吸取的三个教训／096

班迪德·尼加萨温

布雷顿森林体系70周年：重新控制国际货币体系／100

埃瓦尔德·诺沃特尼

全球货币的未来／105

何塞·安东尼奥·奥坎波

全球经济的失衡、增长和国际货币体系／110

皮埃尔·卡洛·帕多安

21世纪的国际货币体系／115

马丁·帕金森

迈向更平衡的全球货币体系／120

马丁·雷德拉多

国际货币体系改革：欧洲危机的启示／125

克劳斯·雷格林

布雷顿森林体系未完成的任务：创建全球储备体系／131

约瑟夫·E·斯蒂格利茨

用微观、宏观和全球化方法去杠杆化／138

捷尔吉·舒拉尼

国际货币体系发展新问题／143

让–克洛德·特里谢

国际货币体系现状／149

塔季扬娜·瓦洛瓦娅

全球经济失衡与多边合作／153

胡里奥·贝拉尔德

美元在市场上的可用性／159

渡边博史

第二部分 展望与趋势：新兴市场与多极化

布雷顿森林体系70周年及全球动态变化：从战后世界迈向更多极世界／165

阿里·巴巴詹

国际货币基金组织对亚洲经济体有何益处？／168

穆罕默德·查提卜·巴斯里

摆脱美元：走向多极货币体系／174

杰罗姆·布斯

迈向新兴市场基金／178

吉列尔莫·卡尔沃

拉丁美洲储备基金组织的协调行动在下次危机中的影响／183

阿纳·马里亚·卡拉斯基利亚

多极世界中的政策协调／188

伯努瓦·克尔

全球金融危机会持续影响主要货币相对于人民币的地位吗？／195

亚历克斯·库基尔曼

迈向多币种的国际货币体系／200

托马斯·J·乔丹

日元面临的挑战／205

黑田东彦

布雷顿森林体系再思考：美元本位和中国的角色／210

罗纳德·I·麦金农

布雷顿森林体系：西方和其他国家／222

金斯利·切杜尼·莫哈鲁

21世纪全球和本地金融体系的稳定：来自热带地区的观点／229

路易斯·A·佩雷拉·达席尔瓦

从布雷顿森林体系到一个新的多边主义时代／238

巴赫特·苏丹诺夫

国际货币体系的前景与未来／243

余永定

第三部分 改革与重构：重建世界金融新秩序

国际金融体系改革从何处着手？／249

阿卜杜拉赫曼·A·阿勒–哈米迪

建立一个更加高效和有弹性的国际货币制度／254

阿古斯丁·卡斯滕斯

对国际货币体系改革的思考／260

雅各布·弗兰克尔

加强防线，防止未来金融危机／268

L·恩里克·加西亚

改革的同时保留布雷顿森林体系的精神／272

鲁斯兰·格林贝格

国际货币基金组织和全球定位系统／276

安迪·霍尔丹

关于建立三极体系的提议／281

李一衡

纸黄金：对新国际货币体系的建议／286

林毅夫

中国：新布雷顿森林体系的塑造者／291

李稻葵

开发性金融的创新／295

中尾武彦

国际金融体系的改革：对布雷顿森林体系和伊斯兰金融影响下的国际金融架构的讨论／300

穆罕默德·阿兹米·奥马尔

国际货币基金组织的治理、授权和未来／305

吉列尔莫·奥尔蒂斯

布雷顿森林体系70周年，但这还远远不够!／310

穆里洛·波图加尔

国际货币体系的未来：新的外部稳定、货币稳定和金融稳定

“三位一体”／315

埃里克·圣托尔 劳伦斯·斯肯布里

构建全球金融安全网，保障国际资本安全流通／322

差隆朴·素桑甘

全球金融危机后的国际货币体系／329

伊尼亚齐奥·维斯科

国际货币体系的过去、现在和将来／334

鲍里斯·武伊契奇

金融稳定与物价稳定的调和／339

阿克塞尔·A·韦伯

附 录 文章概要／343

致 谢／359

关于新布雷顿森林体系委员会／361

序言

重建布雷顿森林体系20年

1994年2月，我决定在纽约举办纪念布雷顿森林体系建立50周年的会议，那时我还没有意识到，这一冲动之举竟然开启了一段长达20年的探险历程，促成了一个机构的成立，而我则在各种因缘际会下，担任机构负责人20年。

“世界的距离在缩短，但间隙在扩大。”自“二战”结束后，国际经济合作关系更加脆弱，在这种充满矛盾的形势下，我写下了这些感想。

的确，“二战”后，整个世界的稳定基于霸权之上，美国作为主宰者一支独大，不仅维持着欧洲和日本的经济稳定，还把控着世界金融体系。20世纪的最后25年，世界进入基于霸权的合作时代，美国虽不再大权独揽，但在集体行动中仍充当着领导者。进入21世纪的前25年，“非霸权合作”时代到来，想要阻止分裂和异化，重新自守一方，变得越来越困难。

“二战”之后建立的国际金融体系及其他支持机构已经过时，担忧笼罩之下，成立新布雷顿森林体系委员会（RBWC）的呼声渐高。动员新兴和主流经济体的利益相关方探索新的多边合作形式，帮助遏制全球经济的停滞和分裂，已势在必行。为创建更稳定的国际货币体系，保持可持续增长，我们必须设法打好根基。虽然新布雷顿森林体系委员会的工作议程在不断演变，但使命并没有变，我们将矢志不渝地为新的目标而奋斗。

1994年，我们主办了第一次会议，讨论的核心内容有国际货币体系、汇率波动、欧洲作为一个整体该如何减少汇率危机，这些都是当时的热点问题。我们还在思量一个问题，面对未来，我们需要一种解决主权债务危机的机制。讽刺的是，仅仅两个月后，金融危机就席卷了墨西哥，这是我们始料未及的。中国和其他新兴经济体崛起后扮演的角色，我们尚未彻底明了，但我们明白，新布雷顿森林体系面临着让几十亿人再度融入全球市场的挑战。很久以前，我们就意识到，新兴经济体的影响还没有形成网络，在研讨会上聆听来自这些国家的专家的意见至关重要。

回首过去20年，我惊奇地发现，结构性变化总是与重大金融危机相伴而生。1995年的墨西哥就是如此，亚洲金融危机之后，情况也一样。我还记得，当时的国际金融社会并未把财长级论坛G20和金融稳定论坛的出现视为重大进展。只有当我们发现自己身处经济大衰退当中时，G20论坛才被升级为主要论坛。

然而，从一开始，我们就认为G20是一个值得关注的集团，于是早在1999年，我们就开始围绕G20组织研讨会。G20关注国际金融体制，尤其是防范及平息金融危机，这对于新布雷顿森林体系的使命来说至关重要。我们围绕G20已经组织了近30场研讨会，历届轮值主席国也积极参与，对众多决策者产生了重要影响。我们已经看到，20世纪90年代和21世纪初的许多G20代表成为部长或国家管理者。

我们很快就发现，没有加入任何集团的国家也有兴趣加入国际金融组织。例如，罗伯特·蒙代尔（Robert Mundell）教授建议我们联系哈萨克斯坦的专家组，他们创建了阿斯塔纳经济论坛，并热衷于参与探讨国际货币体系改革。于是，接下来，我们开始与欧亚科学家经济俱乐部合作，共同组织关于国际金融体系的年度会议，与中亚的联系也因此变得更加紧密。

如今，国际局势日渐紧张，我们也认识到，全球经济的稳定性对于世界和平何其重要。欧洲之所以开创大业，一统货币，就是为了对抗分裂和异化，防范欧洲的货币动荡。我们也紧紧追随这项事业，在欧洲和其他地区举办了多场会议。如今，欧洲正处在十字路口，欧元区和欧元受到质疑，对良治的需求成为关键。与欧洲利害攸关的不仅在于货币的未来，而且在于建立和接受泛欧洲机构的能力，这种能力对于共同货币的兴盛不可或缺。

过去20年，我对中国的理解也加深了。十多年前，我开始经常去中国旅行，组织国际金融体系的研讨会。我应邀参加了很多在中国举办的会议，议题大多围绕国际货币体系改革。从北京、上海到哈尔滨、杭州、重庆、青岛，到访诸多地方后，你就会确信，中国不仅将塑造后布雷顿森林体系，还将为这场变革。

我常常思考，进展为何会如此之慢。为什么真正的改革少之又少？怎样才能实现全球金融体系的现代化？也许布雷顿森林体系是独有、不可复制的？每次危机过后，尤其是2009年金融灾难之后，建立新布雷顿森林体系的呼声日益强烈。我并不知道这些问题的答案，但愿这本书能提供些许思路。

虽然2014年是布雷顿森林会议召开70周年纪念年，但是，不同于以往，这次并没有举办盛大的纪念活动。也许是因为国际货币基金组织治理改革失败，令当今的决策者无心庆祝？也许因为正处在转折的关头，我们已经心灰意懒？

事实可能如上述所说，但我并不认同。在布雷顿森林体系建立70周年时，我们组织了10场研讨会，从南至北，从东到西，遍及全球。活动反响异常强烈。参加人士包括雅克·德·拉罗西埃（Jacques de Larosi